让燃油掉期变得更简单

船用燃料促进全球运输行业和海上贸易向前发展全球现货市场目前每年的规模大约为4-5亿公吨,纸合同市场是该规模的七倍。

由于燃油直接与原油密切相关,船用燃料价格风险管理在最近几年已经成为一个重要的话题。在运费走低,油价走高的时候,船用燃油可以轻易地占到每日船舶经营费用的70%。

这促使人们开始寻求如何才能更好管理与船用燃料价格波动相关的风险的价格策略。

通过开发燃油掉期(FOSS),FIS对管理价格风险的全新工具做出回应。FOSS是一个清算、现金结算燃油掉期,以主要指数的普氏每日评估价格为基础,其汇票期限为四年。不依靠用户高成本大批量交易,FOSS允许小型交易(每批可为1公吨规模),也可以进行大规模交易,满足用户各种需求。

FIS燃油掉期可通过屏幕进行交易,曲线上的前六个月的双向价格稳定,让市场定价做到透明简单。

燃油风险管理

船东、租船方以及燃料供应商均接受原油和船用燃料价格波动考验,这些价格均与当地市场的供需关系不大。2013年初,新加坡及其他全球枢纽的IFO380价格涨幅将近15%,而运费则恰恰相反。

用于对冲船用燃料风险的燃油纸合同市场流动性较强。然而,船东仍然只是燃油纸合同市场中的一小部分,且经常因交易规模要求而持观望态度。相比之下,FIS可以覆盖的交易规模为100~100,000公吨。

FOSS可以帮助船东方便和容易地确定未来船用燃料采购的价格。此外,许多市场利益相关者(包括租船方、交易商、实体供应商及金融机构也可以用到它。

燃油对冲的益处包括:

  • 稳定现金流,通过防止价格波动来确保按金的安全;
  • 降低融资困境及违约风险;
  • 通过稳定供应链中的价格来确保竞争优势,让公司可以控制自身定价结构;
  • 无预付溢价;
  • 通过对船用让板块的严格控制来改善公司与交易伙伴的关系。

FIS燃油平台提供快捷而专业的执行服务、无以伦比的透明度、市场知识和技术。应客户要求,我们会为发布每日燃油市场报告。

FIS已经初步将焦点集中在流动性最强的燃油市场上,并为伦敦洲际交易所、芝加哥商业交易所、美国纳斯达克、QMX和新加坡证券交易所的清算合约提供行使经纪服务。

  • 新加坡380 cst
  • 新加坡 180 cst
  • 鹿特丹3.5%驳船
  • 西北欧1%FOB货物
  • 地中海1%FOB货物
  • 美国墨西哥湾岸6号3.0%
  • 东-西方价差
  • 粘度差
  • 裂解价差

FIS可以从提供燃料的各个港口处获得具有代表性的价格。更多详细信息,请联系我们。

在屏幕上进行实时燃油交易

目前,FIS燃油掉期可以在FIS屏幕上进行交易。屏幕提供电话支持、实时价格、约定价格以及价差交易,进而形成一个高流动性的市场。

合约单一公吨位的特性将会给市场专业人员提供灵活的风险管理工具,并可按照客户的要求提更大规模的合约。

FIS实时屏幕允许在多个清算所进行燃油交易,并通过市场直接连线服务(DMA)与清算交易所进行连接。根据与FIS客户的规定及协议,DMA可允许两个市场自由发布买入和卖出价格信息

FIS实时平台免费提供给FIS客户使用。客户需要填写一份简单的在线表格进行注册,以便于访问使用。这个过程仅需几分钟的时间。

如需更多详情和注册FIS实时屏幕平台,请就地联系我们的办事处或访问网址:www.freightinvestor.com/screen

FOSS S380 –新加坡380cst 燃油单一掉期

说明:针对380cst新加坡燃油的每日普氏价格评估的月度现金结算掉期。

合约规模:1公吨

最小价格波动:每公吨0.01美元。

货币:美元

合约期:月份数 – 4/5个连续月份,自当前月份、新合约月份至月中;季度数 – 5个连续季度,从当前季度开始计算;年份数 – 4个连续年份,从当前度年开始计算。

交付期:月份—当月首个指数日至当月最后一个指数日。

季度—当季首个指数日至当季最后一个指数日;在交易日将季度合约平均分成3个月度合约,并按月度合约进行结算。

年度—当年首个指数日至当年最后一个指数日;在交易日将年度合约平均分成12个月度合约,并按月度合约进行结算。

最终结算日:合约分月的最后一个营业日。

最终结算价格:通过合约月份中的普氏每日现场评估的算术平均值进行现金结算,小数点精确到三位数。

 

FOSS S180 –新加坡180cst 燃油单一掉期

说明:针对180cst新加坡燃油的每日普氏价格评估的月度现金结算掉期。

合约规模:1公吨

货币:美元

合约期:月份数- 4/5个连续月份,自当前月份、新合约月份至月中;季度数- 5个连续季度,从当前季度开始计算;年份数 – 4个连续年份。

最小价格波动:每公吨0.01美元

交付期:月份—当月首个指数日至当月最后一个指数日。

季度—当季首个指数日至当季最后一个指数日;在交易日将季度合约平均分成3个月度合约,并按月度合约进行结算。

年度—当年首个指数日至当年最后一个指数日;在交易日将年度合约平均分成12个月度合约,并按月度合约进行结算。

最终结算日:合约分月的最后一个营业日。

最终结算价格:通过合约月份中的普氏每日现场评估的算术平均值进行现金结算,小数点精确到三位数。

 

FOSS R35 –鹿特丹3.5%驳船燃油单一掉期

说明:针对鹿特丹3.5%驳船燃油离岸价的每日普氏价格评估的月度现金结算掉期。

合约规模:1公吨。

货币:美元

合约期:月份数- 4/5个连续月份,自当前月份、新合约月份至月中;季度数- 5个连续季度,从当前季度开始计算;年份数 – 4个连续年份。

最小价格波动:每公吨0.01美元

交付期:月份—当月首个指数日至当月最后一个指数日。

季度—当季首个指数日至当季最后一个指数日;在交易日将季度合约平均分成3个月度合约,并按月度合约进行结算。

年度—当年首个指数日至当年最后一个指数日;在交易日将年度合约平均分成12个月度合约,并按月度合约进行结算。

交付期:月份—当月首个指数日至当月最后一个指数日。

最终结算日:交付期后的首个结算日

最终结算价格:通过合约月份中的普氏每日现场评估的算术平均值进行现金结算,小数点精确到三位数。

 

FOSS NW10 – 西北欧1%燃油单一掉期

说明:针对FOB西北欧燃油1.0%的每日普氏价格评估的月度现金结算掉期。

合约规模:1公吨。

货币:美元

合约期:月份数- 4/5个连续月份,自当前月份、新合约月份至月中;季度数- 5个连续季度,从当前季度开始计算;年份数 – 4个连续年份。

最小价格波动:每公吨0.01美元。

交付期:月份—当月首个指数日至当月最后一个指数日。

季度—当季首个指数日至当季最后一个指数日;在交易日将季度合约平均分成3个月度合约,并按月度合约进行结算。

年度—当年首个指数日至当年最后一个指数日;在交易日将年度合约平均分成12个月度合约,并按月度合约进行结算。

交付期:月份—当月首个指数日至当月最后一个指数日。

最终结算日:交付期后的首个结算日。

最终结算价格:通过合约月份中的普氏每日现场评估的算术平均值进行现金结算,小数点精确到三位数。

 

FOSS M35 – 地中海3.5%燃油单一掉期

针对FOB地中海燃油3.5%的每日普氏价格评估的月度现金结算掉期。

合约规模:1公吨

货币:美元

合约期:月份数- 4/5个连续月份,自当前月份、新合约月份至月中;季度数- 5个连续季度,从当前季度开始计算;年份数 – 4个连续年份。

最小价格波动:每公吨0.01美元。

交付期:月份—当月首个指数日至当月最后一个指数日。

季度—当季首个指数日至当季最后一个指数日;在交易日将季度合约平均分成3个月度合约,并按月度合约进行结算。

年度—当年首个指数日至当年最后一个指数日;在交易日将年度合约平均分成12个月度合约,并按月度合约进行结算。

交付期:月份—当月首个指数日至当月最后一个指数日。

最终结算日:交付期后的首个结算日。

最终结算价格:通过合约月份中的普氏每日现场评估的算术平均值进行现金结算,小数点精确到三位数。